此次IPO，亞美科技計劃募集資金3.6億元，其中，1.7億元用于智能化泛商旅業務及管理系統研發項目，0.72億元用于國際業務拓展及業務系統開發建設項目，0.18億元用于品牌宣傳及營銷渠道建設項目，1億元用于補充流動資金。

　　美亞科技是一家泛商旅綜合解決方案提供商，旗下設美亞航旅、美亞商旅、美亞旅行三大業務板塊，為客戶提供涵蓋航旅票務、商旅管理和會獎旅遊三大場景的泛商旅出行服務。美亞科技的實控人由兩對夫妻共同組成，合計控制公司66.29%表決權。

　　值得注意的是，2024年4月，尚處于上市輔導期的美亞科技受到廣東證監局的現場檢查。廣東證監局發現公司存在研發活動內部控制執行不到位、旅遊業務收入存在跨期確認、三會運行程序不規範等情形。

　　此次二輪問詢中，監管層就核心競爭力及創新特征、實際控制人、員工為發行人提供擔保及資金往來情況、業績增長的合理性等問題給予了重點關注。

　　自1997年起伍俊雄、陳培鋼天火傳說ol、蔡潔雯、陳連江及甘紅燕即共同合作從事國際機票代理相關業務，並按照合作各方之間的約定分配經營所得。

　　2003年，上述幾人決定設立美亞有限，因設立時主要股東事務較多，經常出差，為提高公司設立效率、便于辦理工商登記相關手續，全體出資人基于長期合作及親屬和姻親關系形成較強的信任關系，因此均同意由陳培鋼的朋友梁軍、吳迪作為顯名股東設立公司亞美體育官方app下載，並代全體出資人持有美亞有限的股權。

　　一系列股權變化之後，IPO前，伍俊雄、陳培鋼、陳連江、蔡潔雯為公司的共同實際控制人。其中，伍俊雄直接持有美亞科技30.13%的股權，並通過廣州旅商控制美亞科技3.36%的表決權；陳培鋼直接持有美亞科技23.01%的股權；陳連江直接持有美亞科技6.02%的股權；蔡潔雯直接持有美亞科技3.77%的股權。

　　上述各方中，伍俊雄與陳連江為夫妻關系，陳培鋼與蔡潔雯為夫妻關系，陳連江與陳培鋼為兄妹關系；其中伍俊雄擔任公司董事長，陳培鋼擔任公司董事、總經理，蔡潔雯、陳連江均未在公司任職，不參與公司日常運營。2017年1月，伍俊雄天火傳說ol、陳培鋼、陳連江、蔡潔雯簽署《一致行動協議》，根據協議約定，前述四方應當在決定公司股東會事項時，共同行使股東權利。

　　廣州旅商為美亞科技員工持股平台，持股3.36%。2016年12月6日，美亞有限新增注冊資本230.00萬元由廣州旅商出資，入股價格為9.1778元/注冊資本，與2017年2月外部投資者入股價格一致。

　　廣州旅商設立以來歷經四輪股權授予，分別為2018年1月12日、2019年10月22日、2020年8月27日及2022年7月8日，所對應的授予價格分別為2.50元/股、3.00元/股、3.00元/股及3.00元/股。

　　歷史沿革中亞美體育官方app下載，美亞科技實際控制人、股東與外部投資者之間簽訂有特殊投資條款。2016年底，美亞有限通過增資引入了深圳市達晨創聯股權投資基金合伙企業（有限合伙）（以下稱“達晨創聯”）、深圳國中中小企業發展私募股權投資基金合伙企業（有限合伙）（以下稱“國中中小企業基金”）、張世牛、劉東升及劉洋5名外部投資者。並與其簽署了內含對賭條款的協議。其中約定了關于美亞科技業績承諾、投資人在董事會和股東會中的重大事項一票否決權、反稀釋權、回購權、隨售權、股東知情權、優先認購權、優先購買權、有限清算權等內容。

　　對此，監管層要求美亞科技：結合特殊投資條款的具體約定，發行人資本公積轉增股本、股權轉讓、分紅等情況，說明特殊投資條款歷次觸發和履行的具體情況，特殊投資條款的履行或解除過程中是否存在糾紛、是否存在損害發行人及其他股東利益的情形、是否對發行人經營產生不利影響。說明股權轉讓限制條款在上市審核期間未終止對本次發行上市是否存在不利影響。

　　值得一提的是，美亞科技在2017年和2018年的淨利潤未能達到相關協議中約定的業績目標，因此觸發了業績補償條款亞美體育官方app下載。2019年12月，達晨創聯、國中中小企業基金等五家外部投資者與伍俊雄、陳培鋼及美亞科技共同簽署了《現金補償協議》。根據協議，伍俊雄和陳培鋼需向這五家外部投資者支付總計887萬元的現金補償款，其中第一期補償款為80萬元，第二期補償款為807萬元。根據美亞科技的公開信息，伍俊雄和陳培鋼已在新三板掛牌前按協議支付了第一期補償款，而第二期補償款的支付期限被延長至2025年6月30日。然而，若美亞科技此次成功上市，這筆現金補償款的支付義務將無需履行。

　　與此同時，達晨創聯、國中中小企業基金等五家外部投資者還與美亞有限及其當時的其他股東簽署了《股權補償協議》。根據該協議，美亞有限需通過股權補償的方式對這五家外部投資者進行業績補償，補償比例為3.6%。股權補償的具體方式為通過公司資本公積向外部投資者定向轉增注冊資本。

　　美亞科技是一家泛商旅綜合解決方案提供商，下設美亞航旅、美亞商旅、美亞旅行三大業務板塊，主要面向旅業同行客戶和企事業客戶，提供涵蓋航旅票務、商旅管理和會獎旅遊三大場景的數字化泛商旅出行服務。

　　2021-2023年，美亞科技的營收分別為3.67億元、4.57億元及3.54億元；扣非歸母淨利分別為2233.34萬元、3588.81萬元、7021.31萬元。公司淨利潤穩定增長，而營業收入指標波動較大且與淨利潤走勢出現背離。

　　2021-2022年，航旅票務業務營收分別為2.35億元、2.98億元，營收佔比超六成，然而，2023年航旅票務業務營收佔比下降至30.42%天火傳說ol，僅1.07億元。

　　與此同時，美亞科技的商旅管理和會獎旅遊業務收入在2023年都有一定程度的增長。其中，商旅管理業務收入同比增長了33.83%至1.64億元，會獎旅遊業務收入同比增長了130.66%至7975.19萬元。

　　報告期各期末，美亞科技流動比率分別為3.28、2.67和2.20，速動比率分別為2.92、2.43和2.06，均呈現下降趨勢。公司的資金來源主要為自有資金及間接融資，未來北交所發行上市直接融資具有一定的不確定性。航旅票務和商旅管理業務均需要較高的資金投入，對公司的現金流量狀況形成考驗。

　　不過從銷售費用率的角度看，美亞科技的銷售費用率要遠低于同一時期行業均值。2021-2023年，同行可比公司銷售費用率均值分別為23.19%、20.73%和14.35%，美亞科技的銷售費用率分別為7.23%、6.59%、9.35%。

　　值得一提的是，營收規模擴大的同時，美亞科技的應收賬款也呈現了大幅增長。在2023年，公司應收賬款的賬面餘額遠超當期營業收入規模亞美體育官方app下載。

　　報告期各期末，美亞科技的應收賬款賬面餘額分別為2.60億元、3.00億元和5.53億元，佔當期營業收入的比重分別為70.72%、65.57%和156.44%，2022年、2023年公司應收賬款賬面餘額分別較上一年末增長15.44%、84.39%亞美體育官方app下載。

　　美亞科技解釋稱，2023年末應收賬款餘額大幅上漲主要系民航出行場景的限制取消，公司銷售額上漲，而其中商旅管理業務的客戶存在賬期。

　　與此同時，應收賬款大幅攀升也間接影響了現金流。報告期各期，公司經營活動產生的現金流量淨額分別為-1387.19萬元、6622.98萬元、-1.09億元。

　　報告期，美亞科技部分票源來自向同行採購，主要是部分票代可能在某些航司的部分票源中具備比較優勢，或者具備其他票代不具備獲取的票源資源。

　　報告期美亞科技與前員工控制、參股或任主要責任人員的主體存在銷售機票、採購機票、採購酒店等情況，其中銷售金額分別為5,748.11萬元、7,757.77萬元、12,476.56萬元；採購金額分別為6,117.40萬元、7,868.70萬元、8,164.85萬元。

　　具體來看天火傳說ol，美亞科技向前員工鄧某控制的捷途會展、空港易行採購機票，其中空港易行報告期一直為美亞科技前五大票代客戶，捷途會展原系美亞科技實控人實際控制的企業，2020年7月實控人及相關方將捷途會展100%股權無償轉讓給鄧某控制的空港易行及其配偶，2022年捷途會展即成為美亞科技前五大票代客戶。2021年7月後捷途會展不再披露為美亞科技關聯方。

　　其中向前員工控制的蝸牛網、千淘商旅等酒店集成供應商採購酒店1,963.84萬元、3,100.51萬元、6,206.65萬元，在同類採購中佔比10%左右。美亞科技採購的酒店包括協議、非協議兩類，其中協議酒店系客戶直接與酒店簽合同並託管給美亞科技，採購價格以客戶和酒店簽訂的協議為準，美亞科技在約定價格上加收服務費；非協議酒店為美亞科技與大型酒店集團或酒店集成供應商簽約的酒店，主要參考市場行情、盈利能力、客戶信用及類型等多項因素向客戶報價，較為靈活。

　　對此，監管層給予了重點關注，要求美亞科技說明：與前員工交易的必要性、定價公允性；結合上述情況、前員工主體與發行人及關聯方的資金流水情況，說明與前員工交易是否真實，是否存在利益輸送、資金體外循環等情形。

　　廣東證監局于2024年4月對美亞科技進行了現場檢查，發現公司存在研發活動內部控制執行不到位、旅遊業務收入存在跨期確認、三會運行程序不規範等情形。

　　另外，值得注意的是，據招股書，公司披露四起可能產生重大影響的訴訟、仲裁事項。案由包括職務侵佔、服務合同糾紛和健康權糾紛，合計涉及金額1706.93萬元，佔期末淨資產比例的3.32%。

　　其中天火傳說ol，報告期內及報告期前美亞科技前員工柯某利用職務便利持續挪用公司對公支付寶賬戶資金，累計1,900萬元。

　　柯某，原為美亞科技深圳分公司的出納，為彌補個人投資虧損和滿足個人消費，利用其任職公司財務出納的職務便利，于2012年4月起，通過從公司控制的個人賬戶轉賬至其個人賬戶，從公司支付寶賬戶轉移資金至其冒用公司名義開設的支付寶賬戶、再轉入其個人支付寶賬戶，偽造公司支付寶賬戶餘額截圖等手段侵佔公司資金。同時，為避免公司發現天火傳說ol，柯某在明知無力償還的情況下，假借公司需要大量資金週轉名義，以高息騙取其他被害人借款，用于償還公司資金；在需要償還借款人本息時，則再從公司賬戶挪出資金支付，如此往復。

　　2022年8月，因公司發現所涉資金賬戶異常，柯某的職務侵佔行為暴露，公司要求柯某盡快償還所挪用的資金天火傳說ol。此後，柯某向公司償還部分職務侵佔資金，因剩餘部分其無力再予償還，其于2022年9月5日向公安機關自首天火傳說ol。經司法審計，柯某侵佔公司資金共計1,900萬元。

　　經開庭審理，廣州市中級人民法院于2023年11月10日作出《刑事判決書》（（2023）粵01刑初260號）：追繳柯某職務侵佔的犯罪所得人民幣820.00萬元，發還公司，不足部分，責令柯某退賠。柯某在收到判決書後未提起上訴，截至本招股說明書簽署日，該判決已生效。因其挪用公司對公支付寶賬戶資金形成未追回損失餘額820.00萬元，已全額計提壞賬。

　　對此，監管層要求美亞科技說明：柯某職務侵佔事件的整體情況，廣州市中級人民法院對柯某職務侵佔作出的刑事判決的具體內容，發行人全額核銷對柯某的應收款的依據是否充分、程序是否合規，說明柯某詐騙罪審理進展情況，柯某與發行人關鍵管理人員之間是否存在利益往來，結合相關法律規定及司法判例說明柯某用詐騙所得償付發行人是否存在被民事訴訟追償的風險、實控人承諾的出具情況，是否對發行人生產經營及財務狀況構成重大不利影響，就上述事項及存在的風險做重大事項提示並揭示風險等。亞美體育官方app下載亞美體育app官方，亞美亞美體育亞美體育，